奶牛场实践报告，奶牛场参观实验报告( 六 )

目前，我国100头养殖规模以下的奶牛706.8万头，占比达到49.6%，如果全部实现100头的规模化养殖水平，所需要的固定资产投入保守估计至少在1000亿元左右，每年的流动资金尤其是青贮期的资金需求至少在百亿数量级。资本已经成为奶牛养殖业规模化扩张的第一生产要素，没有足够的资金资源，其他各项先进生产力的要素资源就无法整合，规模化的先进生产力就不可能实现，规模化红利也就不可能实现。
因此，奶牛养殖的规模化过程也是产业资本亟需和扩张的过程，但这一巨额融资需求是当前农村分散的金融资源无法支撑的，现行银行体系也难以有效供给匹配，目前银行等金融机构对三农业务的整体渗透率不高，也缺乏针对三农细化产业的信贷产品和专业人员；“融资难”具有普遍性，加之奶牛养殖行业抵御风险的能力弱，核心资产——奶牛作为一般银行抵押物难度大，因此现行银行体系作为农村金融的第一大供给方，很难满足奶牛养殖业规模化发展的融资需求，工商资本下乡成为解决奶牛养殖规模化发展的必要条件。
四、宜信金融创新实践工商资本如何下乡，推动农业规模化宜信租赁数年之内扎根农村基层拓展创新，与三农小微经营主体对接，提供精准三农金融服务，推动农业规模化进而提升农业生产效率的业务实践中，探索出了一条市场化的可持续发展之路。宜信租赁的主要做法如下：
1.构建专业化团队与现代金融科技相融合，降低风险识别和风险控制成本。多年来一直专注深耕于奶牛养殖业这一基础性细分领域，培养了一支熟知农村、了解奶牛养殖业的专业团队，建立起一套独特的适合农村村情的多维度尽职调查风控体系，运用强大的金融科技手段和大数据分析系统，最大程度上压缩业务成本和有效规避风险。
2.通过市场化的筛选机制选择具有成长潜力和利率承受能力的优质养殖场。宜信支持的养殖场规模均在200头以上，最高达6000头。所提供的多为刚性需求的“短板资金”，具有融资功能放大效应，虽然宜信融资租赁的实际年化利率高达26%，但养殖场由此产生的边际收益率可以达到77%甚至更高，具备很好的可持续拓展空间。
3.根据奶牛养殖特点和资金需求特征，提供具有显著指向性和针对性的金融产品：（1）针对三农抵押担保物匮乏，将奶牛活体开发为租赁标的物（2）针对养殖场每月稳定奶款现金流特性，强调以奶款作为第一还款
宜信所扶持的养殖户多为银行征信体系标准框架下的“资信欠缺或不全”的“非合格客户”，通过对这部分奶牛养殖经营主体提供融资服务，帮助养殖场发展壮大，并逐步建立、积累、提升信用资质后，该群体会逐渐减少对宜信高利率融资的依赖，继而成长为符合银行资质要求的合格客户。一定意义上，宜信已经承担银行的前期产业客户的孵化器功能，是银行等金融机构在三农领域拓展业务的有益补充。
宜信租赁的金融创新成功实践不仅修正了我们对于传统农业项目盈利能力的一般性认识，也为工商资本下乡支持农业规模化发展提供了全新视角。截至目前，该项业务已先后服务全国300多个奶牛养殖场约12余万头奶牛，业务覆盖面约占全国奶牛存栏量的1%，累计融资规模达到3.48亿元。宜信奶牛活体融资租赁已经成为我国奶牛养殖业规模化发展的一支新兴的金融支持力量，在一定程度上弥补了现有金融模式和金融工具的不足，展示出工商资本在奶牛养殖业1000亿甚至2000亿规模的市场，对有效解决农业规模化发展的资金瓶颈问题具有重要创新实践价值。