对冲基金有什么特点？( 二 )

对冲基金有什么特点?
一、操作的隐蔽性和灵活性：
对冲基金与面向普通投资者的证券投资基金不但在基金投资者、资金募集方式、信息披露要求和受监管程度上存在很大差别。在投资活动的公平性和灵活性方面也存在很多差别。
二、投资活动的复杂性：
近年来结构日趋复杂、花样不断翻新的各类金融衍生产品如期货、期权、掉期等逐渐成为对冲基金的主要操作工具。这些衍生产品本为对冲风险而设计。但因其低成本、高风险、高回报的特性。成为许多现代对冲基金进行投机行为的得力工具。对冲基金将这些金融工具配以复杂的组合设计。根据市场预测进行投资。在预测准确时获取超额利润。或是利用短期内中场波动而产生的非均衡性设计投资策略。在市场恢复正常状态时获取差价。
三、投资效应的高杠杆性：
典型的对冲基金往往利用银行信用。以极高的杠杆借贷(Leverage)在其原始基金量的基础上几倍甚至几十倍地扩大投资资金。从而达到最大程度地获取回报的目的。
四、筹资方式的私募性：
对冲基金的组织结构一般是合伙人制。基金投资者以资金入伙。提供大部分资金但不参与投资活动;基金管理者以资金和技能入伙。负责基金的投资决策。由于对冲基金在操作上要求高度的隐蔽性和灵活性。因而在美国对冲基金的合伙人一般控制在100人以下。而每个合伙人的出资额在100万美元以上(不同的国家。对于对冲基金的规定也有所差异。比如日本对冲基金的合伙人是控制在50人以下等) 。
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