什么叫对冲基金？

传奇的对冲基金
对冲基金是一种私募的证券投资基金。它因为受到的监管少。可以更灵活的运用各种手法操纵金融工具。达到对冲风险和放大收益的目的。
在了解对冲基金之前。需要先了解”卖空“是什么。卖空就是指你卖出某个自己看空。但是自己手里又没有的东西。
举个例子。现在有个股票。市场价格是100块钱。你看空这个股票。堵它还会大跌。所以你找到一个手里有这个股票的人。借他1万股。约定在3个月以后。把这1万股还给他。当然你要付给他一定的利息。比如说是5% 。
你不是看空吗？所以借来股票之后。你就迅速把这1万股全部卖出去。获利是100万。然后三个月后。如你所愿这个股票真的跌到80块钱。现在你花80万在市场上把这1万股全部买回来。然后还给别人。再加上利息5万。你利用卖空机制。空手套白狼赚了15万元。
”对冲“就是买入一个金融产品的同时。卖空另一个和它价格变动相连的产品。来规避风险。说白了。就是找到一个事物的反作用力。然后将这个事物的效用给抵消掉。
对冲基金公司一般都作风神秘。主要有两个原因。一是为了避开监管。二是为了保证自己这些策略的优势。
【什么叫对冲基金？】对冲基金的高手们都是从市场的”错误定价“中来赚钱的。而且他们用高杠杆和复杂的交易策略去牟取高额利润。
”对冲策略“是为了对冲和消除风险。但实际上因为对冲的策略。你是要运用很多金融衍生品。要运用卖空这些机制的。而用高杠杆来获取高收益。自然就会放大风险。
你想要高杠杆获取高收益。有一个前提条件。就是基金经理人的判断要非常准确。一旦判断失误。高杠杆同时也会放大损失。
富可敌国的私募股权基金
私募股权基金是一个果农型的投资人。是企业的培养人。它的目标是从企业的长期经营和稳定增长中获取利润。
私募股权基金与私募证券基金是相对的。第一它属于私募。也就是说只针对少数投资人。它是不公开募集资金的。享受着”少监管、高激励“的优势。第二它和投资股票、债券等金融产品的”证券投资基金“不同。它的投资对象是企业。买的是企业的股权。
私募股权基金。它是从企业的长期经营和稳定增长中获利。而证券投资基金是从企业证券的价格变动中获利。它们的投资目的是很不一样的。因此私募股权基金在金融市场上是著名的长期投资者。
比如说初创企业。最重要的是什么？当然是资金了。除了资金以外。技术其实也是投资人带来的阳光雨露。而在成熟型企业中。私募股权机构除了投入资金以外。它主要是在管理上对企业进行改造。把它改造成一个和原来面目完全不一样的企业。达到企业和自己双赢的目的。
一般私募股权投资基金有5到7年的封闭期。投资人一般来说是不能中途撤资的。即使有一个人非要撤资。它一定会找到另一个想进入的投资者。然后保证这个基金中间的资金不会减少。
在美国的私募股权投资基金中。最大的一方投资人是谁呢？是地方政府和企业的养老金计划。占到了差不多1/4以上。中国的私募股权基金里。社保资金和保险都是特别重要的出资人。这些大资金。追求的不是短期的高收益。它们追求的是一个长期、稳定、安全、可靠的收益。
低调的主权财富基金
主权财富基金是一种替国家财富保值增值的资产管理机构。背后是”国家主权“的金融机构才是金融市场上真正呼风唤雨的巨无霸。
中国是出口大国。经过多年的贸易顺差之后。就积累了巨额的外汇储备。这么多钱放在手里。保值和增值是不容易的。一个不留神。中国制造换来的这些美元贬值了。那等于就是国有资产给流失掉了。所以中国的外管局（外汇储备资产管理机构）。实际上就承担了”主权财富基金“的这么一个职能。
外管局旗下有四家公司。华新、华欧、华美和华安。它们分别投资于新加坡、欧洲、美国和其他地区的金融资产。为了资金安全。这些钱大部分会投在外国国债。主要是美国国债上。
2007年以后。我国正式成立了一家主权财富基金。叫做”中投有限责任公司“ 。它和外管局一块做外汇资产的投资。但是和外管局保守型的投资策略不太一样。中投公司的投资非常分散。
世界上最成功的主权财富基金是新加坡的淡马锡。它管理的是新加坡的国有资产。它的一个非常重要的特征是。经营权和所有权彻底分开。作为基金管理公司。淡马锡具有完全独立的董事会。财政部尽管是它的最大股东。但是它完全没有办法干涉公司的经营决策。